بازار بورس متمرکز بر سهام بزرگ

شاخص‌کل با اصلاح بیش از ۴‌هزار‌واحدی و شاخص هموزن نیز با رشد یک‌هزار‌واحدی، به ترتیب ۰.۱۵‌درصد افت و ۰.۱۴‌درصد رشد را به‌ثبت رساندند. همچنین صندوق‌های سهامی و مختلط نیز باخروج نقدینگی همراه شدند. در این روز، صندوق‌های طلا نیز مانند روزهای گذشته با خروج طلا همراه شدند.

کد خبر: ۲۲۶۳۰۷

چهارشنبه - ۰۳ ارديبهشت ۱۴۰۴

دیروز نیز همچون روزهای اخیر، با تداوم انتشار اخبار مثبت از روند مذاکرات، شاهد افزایش حجم و ارزش معاملات و همچنین ورود نقدینگی حقیقی ها به بازار سهام بودیم، اما نکته قابل‌توجه دیروز، افزایش چشمگیر عرضه‌ها از ابتدای معاملات بود، مساله ای که به‌ویژه در گروه‌های بانکی و خودرویی به شدت نمایان و مشهود بود.

گروه‌هایی که عملکرد ضعیفی داشتند

در مقابل، گروه‌هایی نظیر فلزی ها و پتروشیمی‌ها که در روزهای گذشته نیز عملکرد ضعیف تری داشتند، روز گذشته در مواردی حتی به صف‌فروش رسیدند، با این‌حال یک ویژگی بارز بازار در روزهای اخیر، تمرکز آن بر سهام بزرگ است؛ به گونه ای که عمده ارزش معاملات به نمادهای شاخص ساز اختصاص یافته. از دلایل این تمرکز می‌توان به‌نامتوازن‌بودن حجم مبنای سهام اشاره کرد؛ به طوری که برخی سهام کوچک، با وجود ارزش بازار پایین، حجم مبنای بالایی دارند و همین امر سبب کاهش تمایل بازار به این دسته از نمادها شده‌است.

بازگشایی نمادها

دیروز همچنین شاهد بازگشایی نماد «خودرو» بودیم، پس از یک نوبت ابطال معاملات در‌ درصدهای بسیار بالا، این نماد مجددا با ‌درصدهای کمتری بازگشایی شد. برخی معتقدند؛ بهتر بود خودرو از ابتدا در‌ درصدهای پایین‌تری گشایش می یافت تا در روزهای بعد، با صف نشینی و اقبال بیشتر بازار، مسیر صعودی خود را طی کند و به‌تبع آن، کلیت بازار نیز رشد کند، با این‌حال بازگشایی روز گذشته خودرو نه در قیمت‌های خیلی بالا و نه خیلی پایین، بلکه در محدوده ای معقول انجام شد. پیش‌بینی رفتار بازار در روزهای آینده هنوز مشخص نیست، اما بازگشایی حدود ۴۰‌درصدی دیروز، انگیزه فروش را برای بسیاری از سرمایه‌گذاران که پیش از افزایش سرمایه در این نماد ورود کرده‌بودند، افزایش داد، به‌همین‌دلیل، انتظار می‌رود بازار امروز متعادل تر آغاز شود و از شدت صف های خرید کاسته شود.

پایداری در صفوف خرید

در کنار این تحولات، شاهد پایداری صف خرید در برخی نمادها نیز بودیم. یکی دیگر از نکات قابل‌توجه بازار امروز، شیفت نقدینگی میان گروه‌ها بود. به‌نظر می‌رسد بخشی از نقدینگی از گروه بانکی خارج و به سمت پالایشگاهی ها هدایت شده‌است؛ موضوعی که احتمالا در پی شایعاتی درباره تعدیل مثبت در این گروه رخ‌داده‌است.

تمرکز بازار روی کدام گروه است؟

در مجموع، روند کلی بازار همچنان نشان‌دهنده تمرکز بر سهام بزرگ است؛ همچنین صندوق‌های اهرمی و صندوق‌های بزرگ از جمله مواردی هستند که معاملاتشان به خوبی این تمرکز را تایید می‌کند.

در بازار مانعی برای عبور از محدوده‌های فعلی وجود ندارد

در پایان باید اشاره کرد؛ مذاکرات در سطوح کارشناسی و سطح بالاتر، در روزهای چهارشنبه و شنبه ادامه خواهد یافت. با توجه به فضای مثبت مذاکرات، به‌نظر می‌رسد پس از چند روز استراحت و جابه جایی نقدینگی میان گروه‌ها و همچنین اصلاح پورتفوها، مانع جدی برای عبور بازار از محدوده‌های فعلی وجود نداشته‌باشد. با این حال، رشد قابل‌توجه اخیر، انگیزه شناسایی سود را برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، به‌ویژه فعالان کوتاه‌مدت ایجاد‌کرده‌است؛ مساله ای که لاجرم بازار را به سمت عرضه و اصلاح کوتاه‌مدت کشانده است.