پیش‌بینی بورس در هفته جاری / دو عرضه اولیه در یک روز، بازار سرمایه را تحت فشار قرار می‌دهد؟

روز دوشنبه ۲۴ دی‌ماه، دو عرضه اولیه بزرگ شامل شرکت توسعه نیشکر و فرآورده‌های لبنی بهار دالاهو (غانیزان) در بازار سرمایه انجام می‌شود. این عرضه‌ها مجموعاً حدود ۷۰۰ میلیارد تومان نقدینگی را جذب خواهند کرد. بررسی‌ها نشان می‌دهد که این حجم جذب سرمایه تأثیر قابل‌توجهی بر تعادل بازار نخواهد داشت و انتظار می‌رود بازار پس از پایان معاملات به روند متعادل خود بازگردد.

کد خبر: ۲۲۱۹۰۸

يکشنبه - ۲۳ دی ۱۴۰۳

در روز دوشنبه ۲۴ دی ماه ما شاهد عرضه اولیه‌های نیشکر و و غانیزان خواهیم بود. به همین بهانه بررسی خواهیم کرد که آیا این دو عرضه آن هم در یک روز می‌تواند فشار فروش زیادی را به بازار تحمیل کند یا خیر؟

عرضه اولیه نیشکر

عرضه اولیه سهام شرکت توسعه نیشکر یک عرضه اولیه ترکیبی است و طی دو مرحله انجام می‌شود.  در مرحله اول تعداد سهام قابل‌عرضه نیشکر ۵۷ میلیون است که توسط صندوق‌های سهامی و مختلط خریداری می‌شود. قیمت ارزش‌گذاری شده برای نیشکر، ۴ هزار و ۷۴۲ تومان است.
معمولاً قیمتی که در عرضه اولیه‌های ترکیبی کشف می‌شود حدود ۱۰ درصد بالاتر یا پایین‌تر از قیمت ارزش‌گذاری شده است. اگر قیمت کشف شده برای نیشکر را کمتر از قیمت ارزش‌گذاری را در نظر بگیریم، قیمت خریداری شده برای هر کد تقریبا ۴ هزار و ۲۶۷ تومان می‌باشد و اگر قیمت بالاتر باشد ۵ هزار و ۲۱۶ تومان خواهد بود.
درصورتی‌که نیشکر با قیمت ۴ هزار ۲۶۷ تومان برای هر سهم در مرحله دوم عرضه شود برای سرمایه‌گذاران حقیقی، شرکت نیشکر مبلغی بیش از ۴۵۰ میلیارد تومان را از راه عرضه اولیه بدست می‌آورد.
ولی اگر باقیمت ۵ هزار ۲۱۶ تومان برای هر سهم در مرحله دوم برای سرمایه‌گذاران حقیقی عرضه شود، شرکت نیشکر مبلغی قریب به ۶۰۰ میلیارد تومان را از راه عرضه اولیه تامین مالی می‌کند.

عرضه اولیه غانیزان

عرضه اولیه بعدی که در روز دوشنبه ۲۴ دی ماه عرضه می‌شود شرکت فرآورده‌های لبنی بهار دالاهو (غانیزان) می‌باشد.
تعداد سهام قابل‌عرضه غانیزان بیش از ۱۰۹ میلیون برگ سهم است که معادل ۹ درصد از کل سهام شرکت هست. دامنه قیمتی غانیزان برای عرضه اولیه از ۹۴۴ تومان تا ۱۰۶۴ تومان است.
پیش‌بینی می‌شود که نماد غانیزان بتواند مبلغی بیش از ۱۰۰ میلیارد تومان جذب سرمایه کند. چرا که معمولا خریداران در سقف قیمتی اردر‌های خود را ثبت کرده و با توجه به تعداد سهام عرضه شده، عدد مذکور دور از ذهن نیست.

میانگین ارزش معاملات خرد

در نتیجه می‌توان محاسبه کرد که احتمالاً عرضه اولیه‌های روز دوشنبه ۲۴ دی مبلغی نزدیک به ۷۰۰ میلیارد تومان را به سمت خود جذب خواهند کرد. این در حالی است که میانگین ارزش معاملات خرد در هفته‌ای که نماد سیسکو به بازار سرمایه آمد بیش از ۱۴ همت بود.
با این حساب می‌توان گفت که عرضه‌های روز ۲۴ دی حجم قابل توجهی را به خود اختصاص نمی‌دهند و ما انتظار داریم که بازار روز دوشنبه بعد از پایان معاملات عرضه‌های اولیه به تعادل برسد و با توجه به تعطیلی روز سه شنبه بازار سرمایه در روز چهارشنبه مثبت باشد.

بحث پایانی

شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی با نماد نیشکر در روز دوشنبه ۲۴ دی ماه عرضه می‌شود. این شرکت ارزشی در حدود ۱۰۰ همت دارد که می‌توان گفت جزو عرضه اولیه‌های بزرگ بازار سرمایه است. همچنین بانک ملی و شرکت سرمایه‌گذاری گروه مالی سپهر صادرات از سهامداران این شرکت هستند. همچنین سود خالص این شرکت در سال ۱۴۰۲ بیش از ۳ همت بود.
شرکت فرآورده‌های دامی و لبنی بهار دالاهو (مانیزان) با نماد غانیزان دیگر عرضه اولیه‌ای است که قرار است در روز دوشنبه ۲۴ دی‌ماه عرضه شود.
این شرکت لبنیاتی ۹ درصد از سهام خود را عرضه خواهد کرد. سهامدار عمده مانیزان تصمیم گرفته‌اند به کسانی که این سهم را در روز عرضه اولیه می‌خرند و تا ۲۴ دی سال بعد نزد خود نگه‌ می‌دارند اگر کمتر از ۳۰ درصد بازدهی را بدست آورند مابه تفاوت آن را به حساب سهامداران پرداخت کند.
مانیزان یک لبنی صادرات محور است که بخش قابل‌توجهی نیز از بازار لبنیات عراق را به خود اختصاص داده است. مانیزان همچنین می‌خواهد با راه‌اندازی خطوط جدید تولید شیر ESL قصد صادرات محصولات خود به کشور قطر را دارد.