هشدار به بورس بازان ؛ جو گیر نوسان بورس نشوید!

روز گذشته نیز شاهد بودیم که پس از فشار فروش در بازار، ارزش معاملات خرد به ۱۸‌همت رسید‌و با وجود اینکه ۶۰‌درصد نمادها در ناحیه منفی بسته شدند، در نهایت کمتر از‌ هزار ‌میلیارد‌تومان فروش واقعی در بازار ثبت شد.

کد خبر: ۲۲۱۸۷۰

يکشنبه - ۲۳ دی ۱۴۰۳

نوسان‌گیری به‌عنوان یکی از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، تاریخی طولانی در بازارهای مالی جهان دارد. این روش که بر مبنای خرید و فروش سریع دارایی‌ها برای بهره برداری از تغییرات قیمتی کوتاه‌مدت بنا‌شده، از قرن‌ها پیش در بازارهای کالایی، ارز و سهام وجود داشته‌است. در بازارهای پیشرفته‌ای نظیر بورس نیویورک یا بازارهای آتی شیکاگو، نوسان‌گیرها به‌عنوان بازیگرانی مهم شناخته می‌شوند که با افزایش نقدشوندگی و کاهش شکاف قیمتی، به روان تر‌شدن معاملات کمک می‌کنند، اما در عین حال، رفتارهای هیجانی و شتاب زده آنها می‌تواند به ایجاد حباب های قیمتی یا افت های ناگهانی منجر شود.

علاوه‌بر این در بازارهای موازی ایران، مانند بازار ارز یا طلا نیز نقش نوسان‌گیرها همواره پررنگ بوده‌است. فعالیت‌های این افراد که گاه با انگیزه سودهای کوتاه‌مدت و گاه در پاسخ به شوک‌های سیاسی و اقتصادی صورت می‌گیرد، می‌تواند تغییرات قابل‌توجهی در قیمت‌ها ایجاد کند. این مساله در بورس تهران نیز دیده می‌شود؛ جایی‌که در نبود ابزارهای پوشش‌ریسک (مانند معاملات آتی یا اختیار معامله)، نوسان‌گیری عملا به یکی از اصلی‌ترین استراتژی‌های برخی از سرمایه‌گذاران تبدیل شده‌است. با این حال، نکته مهم آن است که برخلاف بازارهای توسعه یافته، در بورس ایران نوسان‌گیری اغلب بر پایه شایعات و جو روانی صورت می‌گیرد تا تحلیل‌های دقیق و داده محور.

این مساله نه تنها می‌تواند پایداری بازار را تهدید کند، بلکه اعتماد سرمایه‌گذاران بلندمدت را نیز خدشه دار می‌سازد. در شرایطی که بازار سهام دچار نوسانات شدید می‌شود، سهامداران کوتاه‌مدت و نوسان‌گیرها نقش مهمی در شکل‌دهی به روند آن ایفا می‌کنند. برای مثال در روز گذشته شاهد فشار فروشی در نمادهای پرتراکنش بودیم که منجر به کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و نگرانی برخی از سهامداران شد. در چنین شرایطی، فروش شتاب زده و غیرمنطقی برخی از افراد، نه از روی تحلیل‌های اصولی، بلکه به‌دنبال شایعات و ترس از کاهش بیشتر قیمت‌ها صورت می‌گیرد. این رفتار باعث شد تا بسیاری از سهامداران اقدام به‌فروش در قیمت‌های منفی کنند، به امید اینکه بعدا دلایل و توجیهاتی برای این تصمیم خود پیدا کنند.

در واقع، بخش قابل‌توجهی از این رفتارها به نوسان‌گیرانی برمی‌گردد که بر اساس حرکت های کوتاه‌مدت بازار وارد یا خارج می‌شوند. این افراد به‌خوبی می‌دانند که در صورت به‌دست آوردن اطلاعات یا سیگنال‌های مثبت، می‌توانند سودهای کوتاه‌مدت زیادی کسب کنند، اما در عین حال‌ ممکن است با ترس از نوسانات و ریسک‌های غیرقابل‌پیش‌بینی بازار، تصمیمات شتاب زده ای بگیرند. روز گذشته نیز شاهد بودیم که پس از فشار فروش در بازار، ارزش معاملات خرد به ۱۸‌همت رسید‌و با وجود اینکه ۶۰‌درصد نمادها در ناحیه منفی بسته شدند، در نهایت کمتر از‌ هزار ‌میلیارد‌تومان فروش واقعی در بازار ثبت شد. با توجه به شرایط فعلی بازار، باید گفت؛ تاثیر سهامداران کوتاه‌مدت و نوسان‌گیرها به‌طور کلی دوطرفه است. از یک طرف، فعالیت این افراد می‌تواند به افزایش نقدشوندگی بازار کمک کند و به ایجاد تحرک در نمادهای مختلف دامن بزند.