کارشناسان هفته جاری بازار سهام را چطور پیش‌بینی می‌کنند؟

هفته گذشته، رشد شاخص هم وزن نشان داد که سرمایه‌گذاران در حال بازبینی سبد سرمایه‌گذاری خود هستند و ترجیح می‌دهند ریسک را در میان نمادهای کوچک‌تر و صنایع کم تراکم تر توزیع کنند.

کد خبر: ۲۲۱۸۲۹

شنبه - ۲۲ دی ۱۴۰۳

هفته گذشته، بازار سرمایه در حالی به استقبال سال نو میلادی رفت که شاخص کل توانست روند مثبتی را تجربه کرده و محدوده ۲میلیون و ۹۰۰‌هزار واحدی را حفظ کند. این رشد بیشتر به‌واسطه تقویت نمادهای کوچک‌تر و انتقال نقدینگی به بخش هایی از بازار بود که تا پیش از این کمتر مورد توجه قرار گرفته بودند.

هفته گذشته، رشد شاخص هم وزن نشان داد که سرمایه‌گذاران در حال بازبینی سبد سرمایه‌گذاری خود هستند و ترجیح می‌دهند ریسک را در میان نمادهای کوچک‌تر و صنایع کم تراکم تر توزیع کنند. در عین حال، انتشار اخبار پیرامون تغییرات مدیریتی و تجدید ارزیابی دارایی ها در برخی صنایع از جمله خودرو، نقش قابل‌توجهی در تقویت تقاضای سهام این گروه ها داشت. نوسانات نرخ ارز، به‌ویژه دلار توافقی که هفته گذشته به رشد خود ادامه داد، همچنان به‌عنوان یک عامل تعیین کننده در ارزش گذاری صنایع صادرات محور مطرح است. با این حال، افزایش نرخ ارز با وجود تلاش های دولت برای کنترل آن، نشان دهنده چالش های پیش روی سیاستگذاری اقتصادی است. سرمایه‌گذاران همچنان چشم به تغییرات احتمالی نرخ بهره بانکی و سرنوشت سپرده های با نرخ بالا دوخته‌اند که در ماه های آینده می تواند روندهای جدیدی را برای بازار رقم بزند. بسته شدن نمادهای پتروشیمی در هفته های گذشته باعث سردرگمی سرمایه‌گذاران این صنعت شده است. این موضوع بار دیگر اهمیت شفافیت در فرآیندهای تصمیم‌گیری و اطلاع رسانی را یادآوری می‌کند. تا زمانی که این ابهامات برطرف نشود، ممکن است اعتماد به این بخش از بازار کاهش یابد.

در صنعت خودرو نیز تصمیمات قضایی مرتبط با سهام تودلی و برنامه های تجدید ارزیابی دارایی ها، شرایط متفاوتی ایجاد کرده است. این تغییرات می توانند در بلندمدت بر بازدهی این صنعت تاثیرگذار باشند، اما نیازمند زمان و پیگیری مستمر سرمایه‌گذاران هستند. با این حال، سرمایه‌گذاران باید همچنان به متغیرهای کلان اقتصادی از جمله نرخ بهره، سیاست های ارزی و تصمیمات دولتی توجه داشته باشند. در شرایط فعلی، تحلیل دقیق و پرهیز از رفتارهای هیجانی می تواند به کاهش ریسک و بهبود بازدهی سرمایه‌گذاری کمک کند.

چشم‌انداز مثبت بازار

محمد خبری‌زاد، کارشناس بازار سرمایه، در خصوص وضعیت بازار هفته گذشته اظهار کرد: هفته گذشته برای نماگرهای اصلی بازار، هفته خوشایندی بود. در کنار مثبت شدن نماگر اصلی و فتح کانال ۲میلیون و ۹۰۰‌هزار واحدی، شاخص کل هم‌وزن نیز به واسطه سبزپوشی نمادهای کوچک‌تر بر فراز محدوده ۹۰۰‌هزار واحدی ایستاد. در واقع پس از افزایش قیمت نمادهای شاخص‌ساز در ماه‌های اخیر، نقدینگی به سوی نمادهای کوچک‌تر که رشد کمتری را به ثبت رسانده بودند، جریان پیدا کرد. از این‌رو نمادهایی که در فاز نخست رشد بازار کمتر مورد توجه قرار گرفته بودند، بازدهی مساعدی را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان آوردند. با این حال از اصلی‌ترین دلایل سبزپوشی روزهای پایانی هفته می‌توان به منتفی شدن شایعه استیضاح وزیر امور اقتصادی و دارایی و انتشار اخبار دقیقی از تجدید ارزیابی دارایی شرکت‌های خودرویی اشاره کرد. همچنین با حکم دادگاه تجدیدنظر ایران‌خودرو رای سهام تودلی ایران‌خودرو در مجمع حذف که باعث می‌شود نمادهای تودلی از شرکت‌های خودروسازی حذف شوند. از طرفی دلار توافقی که مسیر قیمتی صعودی آن در هفته گذشته نیز تداوم داشت، روز پنج‌شنبه در رکوردی به حدود ۶۷‌هزار تومان افزایش پیدا کرد که تلاش‌های دولت برای تک‌نرخی کردن ارز را گوشزد می‌کند.

این کارشناس بازار در خصوص صعودی بودن بازار با وجود افزایشی بودن نرخ بهره،  بیان کرد: روند صعودی بازار با انتشار اخبار تاثیرگذار و موثر کلید خورد. بیش واکنشی به معنای انجام رفتارهای هیجانی و سریع براساس تغییرات حادث‌شده در روند معاملاتی و قیمت‌ها را که بر مبنای تحلیل و استراتژی معینی صورت نمی‌گیرد، می‌توان از ویژگی‌های بازار در آغاز روند‌های صعودی و نزولی عنوان کرد. از طرفی به نظر می‌رسد تکلیف نرخ‌های بدون ریسک در ماه آینده با منقضی شدن سپرده‌های ۳۰درصدی مشخص می‌شود. موضوع دیگر افزایش نرخ اخزاهاست که باید عنوان کرد هرسال نرخ‌های بازدهی اخزاها و نرخ‌هایی که اخزاها با آنها معامله می‌شوند، به طور معمول از دی‌ماه تا هفته پایانی اسفندماه به دلیل تخصیص آنها از سوی دولت و سازمان برنامه و بودجه به پیمانکاران روند صعودی پیدا می‌کند. روند افزایشی روزهای گذشته را به دلیل مذکور نمی‌توان چندان تاثیرگذار دانست. در شرایط فعلی باید به تغییرات نرخ بهره بانکی چشم دوخت که در روزهای اخیر نوسان چندانی نداشته است. در این برهه از زمان تغییرات قیمتی اخزاها را نمی‌توان ملاک نوسانات بازار دانست.

این کارشناس بازار در ادامه افزود: سرمایه‌گذاران صنعت پتروشیمی نیز در هفته‌های گذشته با بسته شدن این نمادها به سردرگمی عجیبی دچار شدند. در شرایط فعلی سازمان به دنبال تعیین‌تکلیف موضوع مذکور است. انتظار می‌رود نهادهای تصمیم‌گیرنده هر چه زودتر اقدامات لازم را در جهت افزایش شفافیت و کاهش بلاتکلیفی سرمایه‌گذاران انجام دهند؛ چرا که از بازار سرمایه به عنوان بازاری مولد با درجه نقدشوندگی بالا یاد می‌شود و ‌دسترسی نداشتن سهامداران به سهام خود می‌تواند این اصل اساسی را به چالش بکشد.

این کارشناس بازار در پایان تحلیل کرد: به نظر می‌رسد روند کلی بازار در هفته‌های آینده همچنان با وجود انتشار گزارش‌های ۹ماهه شرکت‌ها صعودی باشد. بررسی‌ها نشان می‌دهد ۷۵‌درصد از ۳۰۰شرکت تولیدی با سال مالی منتهی به اسفندماه، مبالغ فروش فراتر از سه‌فصل گذشته را به ثبت رساندند که می‌تواند بسیاری از نمادها را با وجود تاثیر رشد دلار توافقی با بهبود تقاضا روبه‌رو کند.