چرا بورس ‌عقب‌نشینی کرد؟

افت ۱۵هزار و ۵۱۳واحدی شاخص کل در حالی محقق شد که نماگر هموزن با رشد ۰.۱۳درصدی روبه‌رو شد و در سطح ۷۶۹هزار و ۲۱۷واحدی قرار گرفت.

کد خبر: ۲۱۹۶۱۹

دوشنبه - ۱۲ آذر ۱۴۰۳

دومین روز متوالی سرخ‌پوشی نماگر اصلی بازار، در سایه موج جدیدی از تنش‌های منطقه‌ای در یازدهمین روز آذرماه به ثبت رسید. بازار سرمایه که هفته‌های اخیر با موج انتشار اخبار گوناگون و صعود ارزش معاملات، روزهای درخشانی را به ثبت رسانده بود، در هفته جاری با نوسان کم‌ارتفاع شاخص‌های اصلی همراه شده است. در این بین دماسنج اصلی تالار شیشه‌ای با کاهش ارتفاع ۰.۶۴درصدی همراه شد و در پایان ساعت معاملاتی روز یکشنبه در سطح ۲میلیون و ۳۹۹هزار واحدی ایستاد.

افت ۱۵هزار و ۵۱۳واحدی شاخص کل در حالی محقق شد که نماگر هموزن با رشد ۰.۱۳درصدی روبه‌رو شد و در سطح ۷۶۹هزار و ۲۱۷واحدی قرار گرفت. در این بین شاخص کل فرابورس نیز که معیار مناسبی برای بررسی وضعیت سهام مختلف فرابورسی است، حدود ۰.۰۷درصد سبز پوش شد و در نهایت در سطح ۲۳هزار و ۴۵۸واحدی کار خود را به اتمام رساند. ارزش معاملات خرد بازار سرمایه که شامل سهام و حق تقدم بازار می‌شود، روز یکشنبه مقدار ۵هزار و ۸۸۷میلیارد تومانی را ثبت کرد. به‌علاوه ۱۱۲میلیارد تومان پول حقیقی از گردونه معاملات بازار خارج شد. در این میان سه نماد «فارس»، «فولاد» و «فملی» بیشترین تاثیر را بر شاخص کل بورس تهران و نمادهای «مارون»، «کگهر» و «وسپهر» بیشترین تاثیر را بر شاخص کل فرابورس داشتند. همچنین«ذوب»، «خودرو» و «وبملت» سه نماد پرتراکنش روز گذشته بازار بودند.

در این بین بورس پس از پنج روز متوالی سبزپوشی که هفته گذشته به ثبت رسانده بود، با آغاز هفته جاری در لاک تعادلی قرار گرفته است. در این میان به نظر می‌رسد بازار پس از صعود به محدوده‌های ۲میلیون و ۴۲۶هزار واحدی، با افزایش حجم عرضه روند متعادلی گرفته که می‌تواند نشانه‌های اصلاح قیمتی بازار باشد. در این میان به نظر می‌رسد افزایش تنش‌های منطقه‌ای و تحولات بین‌المللی که از روزهای گذشته قوت گرفته، به طور نه چندان محسوس موجب فروش سهام برخی سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز شده است. با این وجود به نظر می‌رسد در صورتی که ارزش معاملات در روزهای آینده افت محسوسی پیدا نکند، بازار بتواند پس از اصلاح قیمتی و زمانی خود به روزهای اوج خود مجددا بازگردد.

بازار از نگاه کارشناسان

سعید مشکات، کارشناس بازار سرمایه، در خصوص وضعیت روزهای گذشته بازار گفت: با روی کار آمدن دولت جدید و استقرار تیم اقتصادی، روند افزایشی بهای دلار نیما متوقف نشد. با رشد دلار نیما در ماه‌های گذشته شکاف آن با دلار بازار کاهش پیدا کرده است. با افزایش این فاصله رانت زیادی نصیب واردکننده‌های کالا می‌شود و کاهش آن می‌تواند حاشیه سود صنایع را دستخوش تغییراتی کند. این تغییرات در ماه‌های اخیر پتانسیل رشد بازار را محیا کردند. از طرفی در هفته‌های اخیر کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی نیز نوسان چندانی نداشتند و برخی رشدهای قیمتی محدودی را به ثبت رساندند. همچنین چشم‌اندازهای کاهش نرخ بهره که از صحبت‌های هفته‌های قبل رئیس بانک مرکزی استنباط شد، از جمله عواملی بود که بازار را برای روزهای اخیر سبزپوش کرد.

این کارشناس بازار ادامه داد: با این وجود پس از اینکه بازار توانست از محدوده‌های ۲میلیون و ۴۰۰هزار واحدی فراتر رود، از روز شنبه در وضعیت متعادلی قرار گرفت. البته اصلاح قیمتی بازار پس از رشد‌های بی‌وقفه هفته‌های اخیر دور از ذهن نبوده است. در این میان صحبت‌ها و اخبار بودجه سال آینده می‌تواند به نوبه خود شرکت‌های بورسی را تحت‌الشعاع قرار دهد. در این بین طبیعی است که بازار با دنبال رد اخبار و سیاستگذاری‌ها در روند گذشته خود تعلل کند. البته عقب‌نشینی شاخص کل به صورت محدود را تا حدودی می‌توان به افزایش تنش‌های منطقه‌ای و ریسک‌گریزی برخی سهامداران نسبت داد.

این کارشناس بازار افزود: راه‌اندازی بازار توافقی موجب می‌شود شرکت‌های صادرکننده که در گذشته ارز حاصل از صادرات کالای خود را در سامانه نیما عرضه می‌کردند، با انتقال نرخ نیما به نرخ بازار توافقی شرکت‌های بورسی بتوانند ارز حاصل از صادرات خود را با نرخ بالاتری به فروش برسانند و وضعیت مطلوب‌تری تجربه کنند. انتظار می‌رود با راه‌اندازی این سامانه نرخ نیما کم‌رنگ‌تر شود. همچنین باید عنوان کرد با حجم اوراقی که دولت در سال‌های گذشته منتشر کرده، به نظر نمی‌رسد کاهش نرخ بهره در دستور کار سیاستگذاران قرار داشته باشد. این کارشناس بازار در پایان تحلیل کرد: بازار به لحاظ تکنیکال در صورتی که روند اصلاحی را در پیش بگیرد، محدوده‌ ۲میلیون و ۳۱۰هزار واحدی تا ۲میلیون و ۳۵۰هزار واحدی محدوده حمایت معتبری برای بازار در نظر گرفته می‌شود و بازار می‌تواند از آن محدوده‌ برگشت رو به بالایی را مجددا رقم زند.

مجتبی سلطانی، کارشناس بازار سرمایه، وضعیت بورس را این‌گونه ارزیابی و تحلیل کرد: نقدینگی که در هفته‌های گذشته رونق نسبی به صنایع بخشید، نقدینگی‌ای بود که در بازار ماه‌های گذشته جریان نداشت. با بهبود متغیرهای تاثیرگذار بر بورس و افزایش انتشار اخبار مثبت و تاثیرگذار، نقدینگی از سایر بازارهای مالی به شریان‌های اصلی بورس جریان پیدا کرد. به طور معمول تحلیل و ارزیابی وضعیت بازار و صنایع، در زمانی که گام رشدی بازار با پول‌هایی در خود بازار رقم می‌خورد، با زمانی که نقدینگی به طور مشخص پس از مدت‌زمان زیادی به بازار وارد شده، تفاوت زیادی دارد. به دلیل نامشخص بودن زمان خروج نقدینگی هوشمند از بازار، سرمایه‌گذاران وضعیت بازار را به صورت محسوس‌تری دنبال می‌کنند. از طرفی افزایش حجم عرضه‌ها با رشد میانگین ۲۵ تا ۳۰درصدی سهام در روزهای گذشته طبیعی به نظر می‌رسد. در دو روز گذشته صنایع کوچک اقبال بیشتری نسبت به صنایع بزرگ‌تر داشتند.

این کارشناس بازار ادامه داد: اخبار گوناگونی درخصوص راه‌اندازی سامانه توافقی مطرح شده است. با وجود اینکه روز شنبه اخباری درباره نرخ این بازار در شبکه‌های اجتماعی دست به دست شد اما همچنان سازوکار این سامانه مورد بحث قرار دارد. با این وجود باید اظهار کرد اقداماتی از این دست تا زمان اجرای سازوکار بازار آزاد و تک‌نرخی شدن نرخ ارز تا حدود محدودی می‌توانند موثر واقع شوند. این کارشناس بازار افزود: پیش‌بینی نمی‌شود نرخ بهره در ماه‌های آینده روند کاهشی داشته باشد. در پایان به نظر می‌رسد تا زمانی که ارزش معاملات روند مطلوبی را دنبال می‌کند و نقدینگی هوشمند در رگ‌های بازار در جریان است، اصلاح عمیقی پیش روی بازار نخواهد بود.